As ações do Banco do Brasil (BBAS3) caíam 7,87% na abertura do pregão desta quinta-feira (12), a R$ 15,56. O recuo ocorre em meio à desconfiança dos investidores diante da inadimplência no agronegócio e após o banco reduzir pela metade a projeção de lucro para 2026, elevar a estimativa de despesas com crédito e cortar dividendos.
No balanço do terceiro trimestre, o lucro líquido ajustado caiu 66% em relação ao mesmo período do ano anterior, para R$ 1,3 bilhão. O retorno sobre o patrimônio (ROE) ficou em 2,8%. Analistas citados no texto apontam a falta de sinais de estabilização da carteira de crédito como um risco para os resultados dos próximos trimestres.
Segundo o Citi, o resultado ficou 46% abaixo até de sua estimativa, a mais pessimista entre as projeções do mercado. O banco avalia que desacelerar a concessão pode conter a deterioração dos ativos, mas também enfraquecer o crescimento da margem financeira, enquanto as despesas com provisões devem permanecer elevadas.
A XP apontou deterioração da qualidade dos ativos no agronegócio, pressão na carteira de pessoas físicas e indicadores antecedentes que sinalizam risco de piora adicional.
Já o Itaú BBA destacou que a formação de novos créditos problemáticos chegou a R$ 28 bilhões no trimestre, ante custo de crédito reconhecido de R$ 21,2 bilhões. Para a instituição, a diferença, junto à queda do índice de cobertura, sugere que as provisões podem continuar pesando sobre os resultados.
O índice de capital principal CET1 recuou para 10,8%, após queda de 47 pontos-base ante o trimestre anterior, aproximando-se dos 11% que a administração considera desejáveis. O analista Ruy Hungria, da Empiricus Research, avalia que não há indicação de reversão próxima e mantém cautela com as ações.
O BTG afirma que desafios estruturais podem levar a novas quedas, apesar da avaliação aparentemente barata dos papéis. A recuperação, segundo o texto, depende de melhora sustentada no crédito, na rentabilidade e no capital.
