# Safra corta preços-alvo de 9 ações, rebaixa RAIL3, MOTV3 e HBSA3 e define top picks

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- Published: 2026-09-02T12:16:25-03:00
- Author: Felip trends

O **Safra **cortou os preços-alvo de nove **ações **de **transportes**, **logística
e** **infraestrutura** e rebaixou as recomendações para **Rumo (RAIL3)**, **Motiva(
MOTV3)** e **Hidrovias do Brasil (HBSA3)**.

A revisão também atingiu **Localiza (RENT3)**, **Movida (MOVI3)**, **Vamos (VAMO3)**
e **EcoRodovias (ECOR3)**, **JSL (JSLG3)** e **Simpar (SIMH3)**. Apesar dos cortes,
o banco manteve recomendação de compra para Localiza, Movida, Vamos, EcoRodovias
e JSL. A indicação para Simpar permaneceu neutra.

A Localiza continua como a _top pick _do Safra em transportes, apoiada pela execução
consistente, pela visibilidade dos resultados no curto prazo e pelo valuation considerado
atrativo. Na infraestrutura, a EcoRodovias tornou-se a ação preferida.

As novas estimativas incorporam os resultados mais recentes das empresas, a revisão
das premissas macroeconômicas e as projeções atualizadas para 2026 e os anos seguintes.

Embora continue construtivo com os setores, o Safra passou a adotar uma postura 
mais seletiva, priorizando empresas cujo retorno potencial ainda compense o ambiente
macroeconômico desafiador.

## Rumo e Motiva são rebaixadas

Após a valorização recente das ações, o Safra rebaixou a recomendação da Rumo para
neutra. O preço-alvo de RAIL3 foi ajustado de **R$ 16,70 para R$ 16,60**, implicando
potencial de valorização de apenas **8%**.

A companhia negocia com uma Taxa Interna de Retorno (TIR) real alavancada estimada
em **10,2%**, segundo os cálculos do banco.

A Motiva também foi rebaixada para neutra. Além do desempenho positivo das ações,
o Safra incorporou premissas mais elevadas de investimentos, ou capex, às suas projeções.

O preço-alvo de MOTV3 caiu de **R$ 18,30 para R$ 17,20**, equivalente a um potencial
de valorização de **10%**. A ação apresenta uma TIR real alavancada de **10,5%**.

## Hidrovias vira venda com risco de El Niño

A revisão mais negativa ficou com a Hidrovias do Brasil. O Safra rebaixou a recomendação
de neutra para venda e reduziu o preço-alvo de **R$ 4,10 para R$ 3,90**.

A decisão reflete os desafios operacionais enfrentados pela empresa no Corredor 
Norte e o perfil de risco mais elevado diante da crescente probabilidade de um evento
de **El Niño muito forte** afetar suas operações no quarto trimestre de 2026.

Na avaliação do banco, esses fatores elevam os riscos de execução e para os resultados,
limitando o potencial de valorização de HBSA3 no curto prazo.

## Localiza permanece como top pick

Mesmo com a redução do preço-alvo de **R$ 54,90 para R$ 47,60**, a Localiza continua
como a ação preferida do Safra em transportes.

O novo valor indica potencial de valorização de **37%**. A companhia negocia a **
8,2 vezes o lucro estimado para 2027**.

Segundo o banco, a combinação de execução consistente, boa visibilidade para os 
resultados de curto prazo e valuation atrativo sustenta a recomendação de compra
para RENT3.

O Safra também manteve a indicação de compra para Movida, cujo preço-alvo caiu de**
R$ 13,80 para R$ 11,10**. Apesar do corte, o valor representa potencial de alta 
de **53%**.

Para os analistas, a desvalorização recente deixou MOVI3 negociando a apenas **2,7
vezes o lucro projetado para 2027**. A alavancagem e a depreciação permanecem como
os principais riscos da tese.

A Vamos completa a lista de recomendações de compra no segmento de locação. O preço-
alvo foi reduzido de **R$ 4,80 para R$ 4,70**, mas ainda aponta para uma valorização
potencial de **58%**, a maior entre as sete ações revisadas.

O Safra avalia que o processo de recuperação da companhia continua avançando gradualmente.

## JSL tem potencial de alta de 58%

Entre as companhias de logística, o Safra reiterou a recomendação de compra para
a JSL, apesar de reduzir seu preço-alvo de **R$ 9,50 para R$ 8,90**.

A nova projeção representa potencial de valorização de **58%**, empatado com o da
Vamos como o maior entre as nove ações analisadas.

A redução do preço-alvo reflete uma estimativa mais conservadora para a trajetória
de receitas da JSL após o encerramento de contratos de baixa margem.

O Safra também manteve a recomendação neutra para a Simpar, mas cortou o preço-alvo
de **R$ 10,10 para R$ 8,60**.

Segundo o banco, a estrutura de capital alavancada mantém a tese de investimento
altamente sensível à volatilidade dos juros e à capacidade de execução das subsidiárias
da holding.

## EcoRodovias assume preferência em infraestrutura

A EcoRodovias tornou-se a ação preferida do Safra em infraestrutura. O banco reiterou
a recomendação de compra, apesar de reduzir o preço-alvo de **R$ 12,10 para R$ 10,80**.

A nova projeção representa potencial de valorização de **49%**. A companhia também
apresenta uma TIR real alavancada de **16,3%**, a mais elevada entre as empresas
de infraestrutura acompanhadas pelo Safra.

Com isso, a seleção do banco ficou dividida entre Localiza como top pick de transportes
e EcoRodovias como nome preferido em infraestrutura.

  |  Empresa |  Recomendação |  Novo preço-alvo |  Alvo anterior |  Potencial |  
   |  Localiza (RENT3) |  Compra |  R$ 47,60 |  R$ 54,90 |  37% |  
 |  Movida (MOVI3) |  Compra |  R$ 11,10 |  R$ 13,80 |  53% |  
 |  Vamos (VAMO3) |  Compra |  R$ 4,70 |  R$ 4,80 |  58% |  
 |  JSL (JSLG3) |  Compra |  R$ 8,90 |  R$ 9,50 |  58% |  
 |  EcoRodovias (ECOR3) |  Compra |  R$ 10,80 |  R$ 12,10 |  49% |  
 |  Simpar (SIMH3) |  Neutra |  R$ 8,60 |  R$ 10,10 |  23,92% |  
 |  Motiva (MOTV3) |  Neutra |  R$ 17,20 |  R$ 18,30 |  10% |  
 |  Rumo (RAIL3) |  Neutra |  R$ 16,60 |  R$ 16,70 |  8% |  
 |  Hidrovias do Brasil (HBSA3) |  Venda |  R$ 3,90 |  R$ 4,10 |  10,8% |