# Ações da Motiva caem quase 30%, e Citi eleva recomendação para compra

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- Published: 2026-10-29T13:00:46-03:00
- Author: Felip trends

O Citi passou a recomendar a compra das ações da Motiva (MOTV3) e reduziu o preço-
alvo de R$ 20,40 para R$ 17,40. Segundo o banco, a mudança considera a liquidação
dos ativos da companhia após as eleições. Desde segunda-feira (26), os papéis acumulam
queda de quase 30%.

A decisão também incorpora os resultados do terceiro trimestre de 2026 (3T26), divulgados
na quarta-feira (28). A Motiva reportou lucro líquido ajustado de R$ 750 milhões,
alta de 9,8% em comparação ao ano anterior.

Na avaliação do Citi, os juros mais elevados justificam revisar as expectativas 
para os resultados e o custo de capital da companhia, mas não explicam integralmente
a desvalorização das ações. O banco apontou avanços na eficiência de custos, melhora
dos indicadores operacionais e maior disciplina na alocação de capital. Para os 
analistas, a queda abriu uma oportunidade para comprar uma companhia de qualidade
a preços mais atrativos.

No trimestre, a receita líquida ajustada somou R$ 3,89 bilhões, crescimento de 19,6%
em relação ao mesmo período do ano anterior, e o Ebitda ajustado alcançou R$ 2,58
bilhões, alta anual de 8,3%. A Motiva gerou R$ 1,8 bilhão em caixa, acima da expectativa
do Citi.

O backlog de investimentos avançou para R$ 62,7 bilhões, valor que o banco considera
controlado. Embora os investimentos no trimestre tenham ficado abaixo das expectativas,
o Citi projeta aceleração dos desembolsos no quarto trimestre de 2026. Para o banco,
a queda das ações parece desproporcional aos fundamentos da companhia, mesmo com
juros mais altos.